ESG + Natural Resources
Energiewende bietet Chancen für ESG-konforme Natural Resources Strategien
Durch den Boom der Elektromobilität ist die Nachfrage nach Lithium für die Herstellung von Akkus explodiert. Die grössten Vorkommen liegen in den grössten Salzseen der Welt in Chile bzw. im Salar de Uyuni in Bolivien. Die Gewinnung des Leichtmetalls aus den Salzseen in diesen trockenen Regionen in den Anden steht wegen möglicher negativer Auswirkungen auf den Grundwasserspiegel in der Kritik. BILD DANITA DELIMONT/ALAMY STOCK PHOTO
ESG-konforme Anlagen im Bereich der natürlichen Ressourcen gelten als besonders anspruchsvoll. Clemens Struck, Head of Data Science, erläutert im Gespräch, wie wir durch Kombination unserer Expertise in den Bereichen ESG, Derivate, und natürlichen Ressourcen, die sich bietenden Chancen mit neuen Produkten für unsere Kunden erschliessen.
Wie navigieren Sie durch das aktuelle ESG-Umfeld?
Das aktuelle Umfeld wird vor allem durch Unsicherheit bei der Messung von ESG bestimmt. Zudem ist die Debatte was ESG wirklich bedeutet noch nicht gereift. Kundenspezifische ESG-Strategien helfen uns die Vielfalt der Sichtweisen abzubilden. Eine Vielzahl von Variablen verschiedener Datenanbieter helfen uns ein klareres Bild zu formen. Zudem adaptieren wir kontinuierlich wachsende Standards, die mit der Weiterentwicklung dieses Bereichs einhergehen.
Hat nachhaltiges Investment echte Auswirkungen?
Sicher wissen wir das nicht. Aus Erfahrung wissen wir aber, dass das Umlenken von Finanzströmen starke Anreize für das Ändern der Verhaltensweisen von Firmen schaffen kann. Wenn ESG zum etablierten Standard wird, ist zu erwarten, dass nicht ESG-konforme Firmen eine Prämie bei der Finanzierung zahlen müssen. Zudem rücken die ESG Praktiken vieler Unternehmen und ihrer Direktoren ins Rampenlicht. Diese Praktiken korrelieren häufig mit anderen Formen schlechten Managements, die sich negativ auf den langfristigen Shareholder Value auswirken. Die Umschichtung von Mitteln in ESG-Investitionen spiegelt darüber hinaus auch die Erwartung des Marktes weiterer staatlicher Sanktionen bei nicht ESG-konformen Verhalten wider.
Wie können wir effizienter mit natürlichen Ressourcen umgehen?
Aufgrund des weltweiten demographischen Wandels und steigender Einkommen, gehen wir davon aus, dass die Nachfrage nach natürlichen Ressourcen weiter ansteigen wird. Wir benötigen daher die Entwicklung von Technologien, die den Verbrauch minimieren.
Wer entwickelt solche Technologien?
Firmen in vielen Branchen. Vor allem dort, wo der Verbrauch am grössten ist, gibt es den höchsten Anreiz zu Innovation. Insbesondere bei Versorgern und deren Zulieferern, im Maschinenbau aber auch im Abbau von Metallen.
Welche ESG-Risiken sind mit diesen Technologien verbunden?
Viele dieser Aktivitäten sind mit erhöhten ESG-Risiken verbunden. Beispielsweise führt das Wachstum bei kohlenstoffarmen Technologien wie wiederaufladbaren Batterien zu einem steigenden Verbrauch natürlicher Ressourcen.
Was raten Sie Investoren mit Interesse am Thema Ressourceneffizienz?
Um die Investitionsrisiken zu minimieren, empfehlen wir ein breitgestreutes, gleichgewichtetes Aktienportfolio das in Firmen unterschiedlicher Branchen in mehreren Ländern investiert. Um die ESG Risiken zu minimieren, empfehlen wir hohe Schwellenwerte auf Basis der Daten mehrerer Anbieter zu setzen.
Welche Rolle spielen Metalle bei der Energiewende?
Für die Umstellung auf eine klimafreundliche Energieversorgung benötigt die Wirtschaft Metalle und Mineralien. Diese wertvollen Materialien werden u. a. für Windparks, Solaranlagen, Batterien, Power-to-Gas-Anlagen und Elektrofahrzeuge benötigt. So wird beispielsweise erwartet, dass die Nachfrage nach batteriekritischen Metallen wie Lithium in den nächsten 20 Jahren um das 40-fache steigen wird.
Welches sind die Schlüsselmetalle für die Energiewende?
Seltene Erden, Platin, Palladium, Germanium, Gallium, Indium, Tellur, Kobalt, Lithium sowie Vanadium, Kupfer und Nickel.
Woher werden diese bezogen?
Kanada, USA, Australien, Japan, Finnland, Schweden. Aber auch in Entwicklungsländern wie Bolivien, Indonesien, Dem. Rep. Kongo, Simbabwe, Südafrika, China und Russland unter eher umstrittenen Beschaffungsbedingungen.
Welche spezifischen ESG-Risiken sind mit diesen Metallen verbunden?
In erster Linie Umwelt-, Menschen- und Governance-Risiken. Kobalt zum Beispiel wird hauptsächlich in Regionen mit anhaltenden Menschenrechtskontroversen wie der Dem. Rep. Kongo abgebaut. Die Nickelproduktion ist oft mit schweren Umweltkontroversen verbunden. Korruption ist ein Hauptproblem in Ländern, die für über 50% des weltweiten Nickel-, Lithium-, Kobalt- und Kupferbergbaus verantwortlich sind.
Wie minimieren Sie diese Risiken?
Wir verwenden sehr hohe Schwellenwerte für die ESG-Filter in Produkten, die Metall- und Bergbauunternehmen enthalten. Infolgedessen sind etwa 80% des globalen Metall- und Bergbauuniversums nicht in unserer Auswahl enthalten. Auf diese Weise minimieren wir Kontroversen und Reputationsrisiken. Die CO2-Emissionen sind zwar deutlich geringer als bei vergleichbaren Produkten, bleiben in diesem Sektor trotzdem erhöht.
Wer ist die Zielgruppe für ein ESG-Rohstoffprodukt?
Institutionelle Anleger, die sich zwecks Diversifizierung in natürlichen Ressourcen engagieren wollen, gleichzeitig aber mit Compliance Anforderungen, sowie mit Beschränkungen ihrer Quote für alternative Anlagen konfrontiert sind.
Wie bedienen Sie Anleger, die eine direktere Impact-Investition suchen?
Wir bieten eine Reihe von Green Bonds an, die u.a. in Photovoltaikparks investieren. Ausserdem offerieren wir ein Venture Capital Produkt, das direkt in Start-ups im MedTech Bereich in Silicon Valley investiert.
Produktideen
ESG+ Equity Key Transition Metals
Investitionen in Technologie zur Verbesserung der Beschaffung von natürlichen Ressourcen.
Mehr erfahren
ESG+ Equity Natural Resource Efficiency
Investitionen in Technologie zur Verbesserung der Effizienz natürlicher Ressourcen.
Mehr erfahren
Interessiert?
Sie sind an unserer Produktidee interessiert oder möchten eine Idee entwickeln, die Ihren Bedürfnissen entspricht – dann melden Sie sich bei uns!
Alle mit * gekennzeichneten Felder müssen ausgefüllt werden.
Ihre Ansprechpartner
Daniel Gerber
Head of Market Switzerland & Chief Sustainability Officer
+
Clemens Struck
Head of Data Science
+
Der vorliegende Inhalt dient lediglich Informationszwecken und ist weder als Anlageempfehlung, Anlageberatung oder als Ergebnis einer Finanzanalyse anzusehen noch als Offerte oder Einladung zur Offertstellung zu verstehen. Die „Richtlinien zur Sicherstellung der Unabhängigkeit der Finanzanalyse“ der Schweizerischen Bankiervereinigung finden auf diese Publikation keine Anwendung. Dieses Dokument stellt weder einen vereinfachten Prospekt gemäss Art. 5 KAG noch einen Emissionsprospekt gemäss Art. 652a bzw. Art. 1156 OR oder ein Kotierungsinserat im Sinne des Kotierungsreglements dar. Einzig massgebend ist daher der vom Emittenten erstellte vereinfachte Prospekt, zusammen mit allen zusätzlichen Produktinformationen des Emittenten. Der vereinfachte Prospekt und die zusätzlichen Produktinformationen des Emittenten sowie die Broschüre „Besondere Risiken im Effektenhandel“ können bei Picard Angst AG, CH-8808 Pfäffikon SZ (Tel. +41 (0)55 290 55 55* oder E-Mail info@picardangst.com), jederzeit kostenlos bezogen werden.
Strukturierte Produkte sind rechtlich gesehen Schuldverschreibungen (Forderungen), so dass das Ausfallrisiko von der Bonität des Emittenten abhängt. Insofern trägt der Anleger das Risiko einer Bonitätsverschlechterung oder der Zahlungsunfähigkeit des Emittenten, was zu einem Teil- oder Totalverlust des investierten Kapitals führen kann.
Für die detaillierte Beschreibung aller wesentlichen Risiken (Emittentenrisiko, Marktrisiko, Währungsrisiko, Liquiditätsrisiko, produktspezifische Risiken etc.) wird ausdrücklich auf den vereinfachten Prospekt des Emittenten, zusammen mit allen zusätzlichen Produktinformationen des Emittenten, verwiesen. Die hier enthaltenen Informationen ersetzen nicht die vor jeder Kauf- bzw. Anlageentscheidung unbedingt notwendige qualifizierte Beratung, insbesondere auch bezüglich aller damit verbundenen Risiken und der Eignung dieses Produkts.
Diese Publikation und das darin dargestellte Finanzprodukt ist nicht für Personen bestimmt, die einem Gerichtsstand unterstehen, welcher den Vertrieb dieses Finanzprodukts oder die Verbreitung dieser Publikation bzw. der darin enthaltenen Informationen einschränkt oder untersagt.
In der Vergangenheit erzielte Performance darf nie als Hinweis oder Garantie einer zukünftigen Performance verstanden werden. Alle Angaben erfolgen ohne Gewähr.
Anrufe auf die mit (*) gekennzeichnete Nummer können aufgezeichnet werden. Falls Sie diese Nummer anrufen, setzen wir Ihr Einverständnis mit dieser Geschäftspraktik voraus.