Autocallable auf WTI Öl (CL1) mit 60% Barriere und kumulierendem Coupon von bis zu 60% p.a. in USD

WTI Crude Oil steht aktuell im Zentrum der geopolitischen Risikoprämie: Nach US-Angriffen auf iranische Öltanker und iranischen Drohungen mit einer neuen Sperrzone vor der Strasse von Hormuz griffen iran-nahe Huthi-Milizen zuletzt saudische Energieanlagen an, was WTI auf über 92 USD und Brent auf knapp 100 USD trieb. Mehrere Grossbanken hoben ihre Prognosen entsprechend an, da sich die Wiedereröffnung der Strasse von Hormuz voraussichtlich länger hinzieht als zunächst erwartet, während die US-Strategische Erdölreserve auf dem niedrigsten Stand seit 1982 verharrt – ein struktureller Angebotspuffer, der kaum noch Kapazität für weitere Schocks bietet.

WTI (CL1) bündelt als US-Referenzsorte die stärkste Preisreaktion auf diese Eskalation, da die engere Bindung an heimische Lagerbestände und die Cushing-Dynamik historisch zu höherer Volatilität führt als beim global diversifizierteren Brent.

Mit einer Snowball Autocallable Note (1 Jahr Laufzeit) auf WTI können Anleger von einem kumulierenden Coupon von bis zu 60,00% p.a. in USD profitieren. Der Autocall wird monatlich beobachtet, beginnend bereits im ersten Monat: Sobald WTI die Autocall-Barriere von 100% erreicht, endet die Note mit Kapitalrückzahlung plus dem bis dahin aufgelaufenen Coupon (60,00% p.a. × i/12 Monate). Erreicht WTI die 100%-Schwelle während der gesamten Laufzeit nie, bleibt aber oberhalb der Barriere, erfolgt bei Verfall die Kapitalrückzahlung von 100% ohne Coupon. Wird die Barriere dagegen unterschritten, erhält der Anleger bei Verfall nur noch so viel zurück, wie der Ölpreis gegenüber dem Startniveau dann noch wert ist – ohne jede weitere Absicherung, so als hätte er direkt und ungeschützt in WTI investiert.

Fazit: Eine Struktur, die die durch die eskalierende Nahost-Krise historisch hohe Öl-Volatilität in einen attraktiven, mit der Zeit wachsenden Coupon übersetzt, mit monatlichen Chancen auf eine vorzeitige Rückzahlung und einem soliden Sicherheitspuffer von 40 Prozentpunkten bis zur Barriere.